心得 | 你的高利息收益是從哪裡來的?

過去我們常在市場、社群上，常看到推廣和分享時候，會看到FTX無腦賺8%、Anchor USDT 有20%等等方式，用高收益來吸引用戶投入；而最近美金升息的議題不斷，Meow也開始接到一些理專電話，推薦高利率的美金定存放，但是投入之前，停看研究，再衝動投資前，都很重要!

先說說Meow接到的美金定存，定存一年1.8% (固定利率，我們這邊先不管後續是否會繼續升息，這個利息夠不夠高)，目前這個利率比活存或一些銀行的定存利率都還要好，BUT，最重要的果然還是那個BUT，為什麼銀行可以提供比較高的利率，因為一般銀行吸收存戶的存款，都是拿去做房貸貸款等比較穩健的操作，透過利差賺取收益，也給存戶利息，而這次的美金定存產品，銀行會把資金拿去做高風險的操作；那身為存戶，影響是什麼呢？

一般定存，如果要提前解約，存戶受影響的是利息，一般來說，就是原本約定好的利息打8折，但是高利率的產品，因為銀行做的是高風險的操作，這些操作可能也都有一些時限，或是需要確保資金在特定期間投入才能有特定收益，如果存戶要提前解約，可就不是只有利息變少，甚至會需要賠出本金，很多理財型保單也是這個概念，所以在投入之前，要思考的就是自己的資金需求和流動性，避免定存、保單期間因為有資金需求而必須解約，造成本金虧損的狀況，有時候，違約金怎麼賠，都還會要看投資狀況，本金可以拿回多少，甚至可能是未知數

回到加密貨幣市場，前陣子震驚幣圈的UST脫鉤，該體系的Anchor，以及最近爆發危機的Celsius，都不乏採用高年化收益的方式，來吸引到資金的投入，但是這些交易所或是業者，必須要有能賺取更多收益的方式，才能提供給用戶所宣稱的年化報酬率，以及自己的獲利；投資市場不變的定律是高風險高報酬，當資金吸收方獲取資金去操作高槓桿或複雜的衍伸性金融商品的時候，背後所代表的是虧損的風險也高，若情況嚴重，當操作失利導致虧損，無法提供所宣稱的年化報酬率給投資者也罷，但更可怕的是，連投資者的資金也賠掉，讓投資者無法取回資產，甚至求償無門

做好投資的風險評估，不要將雞蛋都放在同一個籃子裡，輕忽高報酬的投資所伴隨的風險，才能永保安康

有關Celsius的故事，可參考驅動文章：流動性的致命教訓：加密獨角獸 Celsius 何以陷入擠兌危機？