【ACY證券 | 每日分析】意外！非農顛倒陰陽，AH股暴力回檔！降息預期驟降，黃金美股靜待突破！

ACY Securities

10 月 8 日

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上週五的非農意外火爆令美元暴漲，黃金和美股抵達關鍵支撐等待突破。中國股市首日開盤暴跌，小牛市可能已經終結。

上週五與昨日發生了什麼？

市場巨震源自意外非農。非農就業人口變動報得25.4萬，遠超預期的15萬人；失業率也從4.2%降至4.1%，大大出乎了市場的意料，不僅排除了衰退的可能，還重燃對滯漲的擔憂。降息預期大幅縮水，11月份降息25基點的概率逼近100%，甚至有人開始押注不降息。這對行情影響最明顯的便是美債利率和美元。美債利率跳漲後持續攀升，美元跳漲後水準震盪。

隨著數據影響發酵，不少大佬出面講話，令部分商品價格劇烈波動。其震盪幅度最大的便是黃金。在聯準會官員Goolsbee表示“不能依賴單月數據”時，金價大漲，但隨著多數華爾街機構下調11月降息預期，金價在劇烈震盪後，最終收跌，目前已經跌至2640關口。

美股受到非農的影響較為複雜，一方面是美國經濟上調的利好，另一方面是降息預期下調的利空。再加上OpenAI融資對Nvidia等股票的利好，以及Google反壟斷裁決的利空，走勢較為複雜。最終結果和黃金類似，在劇烈震盪後，跌至關鍵位置。

原油受到利率影響較少，受到經濟預期影響更大。因此在非農發佈的短暫波動後，油價持續攀升，即便受到拜登勸以色列不要供給伊朗油田的利空，油價最終也保持了漲勢。國慶長假的消費同比大增，以及一線城市住房成交量激增的消息，助長了中國股市以及大宗商品。尤其是週一歐市開盤後，中國股指、原油與黃金一同上漲，反倒是美股在下跌。近期油價的上漲中有很大一部分是受到中國經濟預期的影響。

在美元指數大漲後震盪期間，不同貨幣走勢有較大的差別。由於歐央管委堅持25基點降息，因此歐元算是相對抗壓的。不過上週行長剛釋放鴿派信號的英鎊，以及各大商品貨幣走勢最差。日元和瑞郎反倒是在反彈，不過由於日本新任首相之前表示不會急於加息，導致日元漲勢不及瑞郎。

值得注意的是中國股市在國慶長假後的第一天開盤大幅下跌，如果沒有其他技術原因（例如系統問題），或日內收回全部跌幅，那麼中國股市很可能已經迎來了漫長的整理期，股市會在此期間震盪整理，等待後續經濟數據的刺激。數據好則轉漲，數據差則轉跌。短線對於澳元與澳洲礦業股同樣不利。

今日重要事件（澳洲東部時間）：

20:00 美國9月NFIB小型企業信心指數

*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。

今日關注行情

今天沒什麼值得關注的消息。日內行情主要還是延續非農後的走勢。以美元與原油看漲，黃金看空為主。

澳元兌美元 AUDUSD

Finlogix情緒指標：中性震盪

交易策略：（中短線趨勢跟隨）順勢做空

阻力參考：0.677；0.68
支撐參考：0.674（突破）；0.67；0667

技術面：澳美的空頭趨勢已經很明顯了，甚至還在加速，中短線應該保持趨勢做空

基本面：非農良好以及中國股市回檔，這兩點將急速加劇澳元的空頭壓力，澳元正在進入大空頭時期。

西德州原油 USWTI

Finlogix情緒指標：中性震盪

交易策略：（趨勢跟隨）突破73.6後跟隨看漲

阻力參考：73.6（突破）；75；75.6

支撐參考：72.8-73；72.3（止損）

技術面：上漲趨勢強勁，不適合看空，策略以突破跟漲為主。

消息面：配合良好非農數據。

那斯達克100指數 NAS100

Finlogix情緒指標：強烈看空

交易策略：（均值回歸）19870附近逢高做空（趨勢跟隨）19600突破跟空

阻力參考： 20000-21000
支撐參考：19600-19700；19300

技術面：雖然沒有跌破19600的頭部頸線，但壓力已經出現了，日內交易策略以回踩做空為主。短線則以突破跟空為主。

基本面：非農對美股的影響力複雜。但是考慮到整個9月份，美股和美元的反向關係，大盤很可能回吐此前的漲幅。Nvidia能救幾天，但難以阻止整個大盤的轉向。財報季和大選的不確定性同樣不利於美股，尤其考慮到昨晚超微電腦GPU出貨量激增，股價暴漲的同時並未帶動大盤，單靠AI難以拯救非農下的美股。因此交易方向以空頭為主。