加密貨幣之熊市我見

**** 加密貨幣價格受新聞事件、各國政策、市場需求等多種因素影響，波動極大，參與前請謹慎評估自身所能承受的風險範圍 *****

好久沒發文了，開頭的警語真是令人熟悉，每當有客戶詢問我都是這麼回答。自從年初踏入加密貨幣產業後，至今也過了將近半年，用美元的角度來看，個人資產是不增反減，越是上班反而卻變得越窮，因為薪水幾乎都換成比特幣了。然而從比特幣的角度來看，資產仍然是穩定增加中，尤其最近這幾週幾乎可以說是天天都在加薪，因為各家交易所功能都是越做越方便，反正定投機器人就是開著，每天的薪水都是即時地以比特幣結算。

<<比特幣到底還能不能買?>>

因為工作性質緣故，自己會接觸到許多資訊和報告。價格沒什麼好談的，比特幣在跌大家都知道，但一般人不太明白的事情是，加密貨幣普及率並沒有因為行情不好而往下衰退，反倒是繼續地穩定成長，尤其是以中南美洲和亞洲的開發中國家為首。套一句炒幣仔還有看盤老師們常講的術語就叫做「量價背離」，價格在跌，但是使用人數卻是在上升。完全炒作的東西，價格往下走的時候人們就一哄而散了，比特幣背後所代表的加密貨幣市場儘管投機成分非常高，但毫無疑問地有持續增長的社群及網路效應為其價值背書。

<<不要炒幣，不要做交易>>

不要炒幣和不要做交易，是我踏進這個市場至今一年多，以及交易所打工近半年來的心得。雖然只是個做現貨幾乎不碰合約的小蝦米參與者，細數目前為止的已實現損益，幾乎全數都是來自於個人不理性地追逐各種資金盤造成。當然是有賺的部分，但虧的還是比賺的多一些。交易的世界是一個零和市場，有人賺就會有人賠，80/20 法則在這個世界是適用的，甚至很可能是 95/05 法則，極少數的參與者獲得了大部分的財富。這群人除了技巧精湛的交易員之外，還有專業的量化交易團隊、造市商、以及交易所的手續費。對手盤的實力基本上都不是一般散戶能夠挑戰的水平，早一天認清這一點就能夠少走一些冤枉路。

<<捉摸不定的法定貨幣才是問題之根源所在>>

身為交易所的員工，我很清楚熊市是假的，比特幣還是那個比特幣，人口普及率仍然持續增長，所有的數據都顯示加密貨幣就是趨勢，法幣與政府的無能才是真的。而近期美聯儲的加息導致金融市場大跌這件事，又再次應證了一件事實：

「金融市場是被操縱的市場，掌握貨幣發行權的少數決策者決定了大多數人的命運。」

儘管美元本身自從脫離金本位後已經沒有了實體儲備，但他仍然可以視為美國整體國力的一種體現。過去數十年來，美國政府大量舉債發行自家的空氣幣換取各種資源，如今又再次威脅世人們要把印鈔機關上。真正砸盤和割韭菜的從來就不是檯面上顯而易見的財團與對沖基金，壟斷貨幣發行權的幕後主使，以及亂無章法的貨幣政策才是經濟動盪的主因。

<<除了活下來之外，你還必須選邊站>>

毫無疑問地，在 2022 年的今天，絕大部分的人們都還是使用法定貨幣互通有無，離真正將加密貨幣廣泛應用於日常支付這一步仍然非常之遙遠，在行情這麼差的時候全身家都還是加密貨幣的人，估計不是梭哈歐印的套牢仔，就是本來就不愁吃穿早已財富自由的大前輩。持有一定數量的現金不僅是投資市場的鐵律，也是一般人生活所必須。

然而若將法定貨幣視為可以信賴的避風港，倒也是有些天真爛漫。要知道法定貨幣是一個沒有發行量上限，數量能夠無限制增長，價值可以無限制稀釋的東西，套一句幣圈的常用詞就好比那種只跌不漲的垃圾幣。選擇法定貨幣，等同宣告「我相信發行方不會濫用它們的權力去掠奪我經濟活動的果實。」然而人類經濟史上卻充滿了這份信任的背叛，總是有人可以踩在他人背上不勞而獲地享有資源。目前若想打破這個困境，由工作量證明與數學背書的比特幣仍是較為公平的解決方案。

<<歡迎加入早鳥俱樂部>>

根據投資銀行高盛的報告，比特幣的價格曲線暗示了未來朝向大眾化普及的可能性，目前我們正處在生長 S 曲線的關鍵轉折點。無論是從市值還是參與人數來看，加密貨幣的占比仍然相當低，大約只有傳統金融的 3% 左右，最後是否能夠如網際網路與智慧型手機這些科技的創新一般出現爆炸性的成長，只有時間才能夠給我們答案。而根據梅特卡夫定律，一項技術與發明的價值與用戶人數的平方成正比。不一定需要真金白銀的去護盤比特幣接刀以太坊，繼續使用相關服務和參與社群也是一種支持，加密貨幣的興亡人人有責你我都有份，在大眾化普及發生前，且讓我們在熊市寒冬中默默耕耘繼續前進，替這個新興產業略盡棉薄之力。

**** 加密貨幣價格受新聞事件、各國政策、市場需求等多種因素影響，波動極大，參與前請謹慎評估自身所能承受的風險範圍 *****