分析美股零售巨頭沃爾瑪 Walmart（WMT）值得投資嗎？

沃爾瑪的核心商業模式圍繞著全渠道策略，讓顧客可以在數位和實體商店、路邊取貨以及透過配送購物。這種策略在推動有機銷售增長方面取得了成功，證據就是該公司在截至2023年1月31日的財年，沃爾瑪美國的收入達到4205.5億美元，沃爾瑪國際收入則達到1009.8億美元。

沃爾瑪主要通過銷售商品來產生收入，重點關注像服裝和家居等更高利潤的類別。該公司的收入分為沃爾瑪美國收入、沃爾瑪國際收入、山姆會員店收入和其他收入。沃爾瑪美國收入占公司總收入的大部分，沃爾瑪的財務模型還包括通過改善產品和業務組合以及在全球市場擴展數位能力來實現收入多元化，並致力於通過擴大其電子商務市場產品組合以及升級其重新裝修商店的展示和體驗，隨著時間的推移，沃爾瑪的收入穩步增長。

沃爾瑪最近公布了2024財年第一季度的財報，結果超出華爾街預期，營收增長7.6%。公司的網路銷售和廣告收入也大幅增長，這使得沃爾瑪能夠在通膨的環境下保持穩定增長。

閱讀沃爾瑪2024財年第一季度財報

沃爾瑪（Walmart）的第一季表現超出預期並提高全年預測，但這消息並不像表面上看起來那麼好。增長主要來自消費者從雜項商品轉向食品等生活必需品的消費轉變，這對整體經濟來說並不是一個好兆頭，只對消費品公司和銷售這些商品的零售商有利。

此外，全年預測雖然不錯，但相對預期來說，第二季將疲弱，這與塔吉特（Target）和家得寶（Home Depot）的預測相似，可能在年底時出現額外的疲軟。目前沃爾瑪股價上漲，估值也相對較高。但價格行為可能在一段時間內達到上限。如果考慮購買股票，則建議先將沃爾瑪列入觀察清單。

【分析師目標價】根據FinGuider收集華爾街分析師對WMT的平均目標價為165.66，尚有11.7%潛在漲幅