Roblox 值得價值投資嗎

Roblox 值得價值投資嗎

不理會財政的話，$RBLX 的故事數字看似不錯。

先不論一間公司從來未沒有試過賺錢的話值不值得投資的思考問題，Roblox “官方”公佈的業務數字的確亮麗，數據野蠻成長中，幻想空間，故事吸引。

但是，”夢想” 又能否支持股票股價?

-先睇業務大數字，

DAU 每日平均用戶按年升 20%，每天大約 7000萬用戶上線，整個社群 community 在 3年內差不多返了一;

用戶時間平均增加 20% y/y

-細項，

國際市場不斷增大，日本用戶增加超過 65% ;

用戶年紀有增長，13歲以上用戶增加 25% (遊戲好像開始不再局限吸引小學生，或，小學生開始長大? 這是 Roblox 能否值得 “投資” 的一個重點 !);

用戶 (小學雞) 課金穩定

公司開始發展廣告業務

接觸層面擴大中，sony playstation 也可以玩

-財務數字就沒有太特別，總之就未賺錢，看來還要蝕錢一大段時間。

收入仍然集中在北美，支出集中在 r&d，搶程序員工程師人才，伺服器。

這些都不是重點，大家一早預期一間科技公司前期狀況。

-給予公司管理層過多的獎勵，Stock-Based Compensation (SBC) 是最令投資者卻步的

SBC，向公司工層發放股票花紅，現時大約佔了收入的 30% ! 每年價值 $0.9B 左右，稀釋現在市值 4%，幻想一下股票會每年自動下跌 4%。SBC 就算在科技公司中，比例算是偏高的。

RBLX 難免給人一種妖股的感覺

所以，$rblx 給小弟的感覺，屬於短炒投機，波幅夠大，是幾好炒的。至於長遠投資，如上面所說，”一間公司從來未沒有試過賺錢” 有給足夠信心? 還是不了~

#美股 #價值投資 #投機 #短炒 #rblx #Roblox #股票 #懶人包