企業財務健檢：了解公司財務健康狀況，減少支出、提高公司獲利率

在評估財務問題時，有個最重要的思維邏輯，本質問題→行為+運氣=結果。也因此我們有兩個延伸的思考方式，從原因開始推演結果，或者從結果來回推原因，運用這兩種方式來檢視跟設計，一方面從已經發生的事情，去思考問題出在哪邊，或找出能持續有好表現的原因；另一方面如果有想要達成的結果，我們又怎麼從頭開始設計？

●小定工作室的案例：

小定經營個人工作室，從事個人接案產品訂製，目前遇到的狀況主要有3個：

1.考慮需不需要聘用行政會計，來做事務外包，降低行政負擔。

2.沒有太多同業，定價不知道合不合理，會不會經營有問題。

3.目前有青年創業貸款100萬元，5年期，利息政府負擔，每月還款16,667元，小定擔心借貸來的金錢使用會不會有問題，需不需要再舉債讓事業發展。

●小定工作室每月成本支出：

表1 ：固定成本

項目

固定成本

表2：變動成本

●小定工作室每月收益：

表3：銷貨收入

每月淨利和結餘：

淨利(筆者：目前小定工作室沒有稅務問題考量)：150,000-77,500-20,950=51,550(元)

貸款支出：16,667/月(元)

結餘：51,550-16,667=34,883(元)

●小定工作室經營財務分析：

1.考慮需不需要聘用行政會計，來做事務外包，降低行政負擔：

我們來看小定會因為這個決定增加或減少甚麼支出呢？

(1)每月減少會計師月費1,500元。

(2)每月增加薪資支出25,250元。

(3)每月增加勞保支出2,033元〔25,250 × 11.5%(勞保費率) × 70%(雇主負擔比例)〕。

(4)每月增加職災保險支出38元〔25,250 x 0.15%(行業別職災保險費率 x 100%(雇主全額負擔)〕。

(5)每月增加健保支出784元〔25,250 × 5.17%(健保費率) × 60%(雇主負擔比例)〕。

(6)每月負擔勞退提撥支出1,515元(25,250 x 6%)。

小定如果聘請行政會計人員，至少會增加28,120元的支出，而原本工作室每月淨利將由51,550元減掉28,120元=23,430元，若再扣除每月貸款支出16,667元，每月結餘僅剩6,763元。

★小結：

經過與小定討論後，這時如果聘請行政會計，不僅無法增加收益，還大幅增加支出，並且會有閒置的狀況，無法發揮行政會計完整效能，而且執行後會壓縮到自己的生活品質。雖然規模如果擴大會有行政會計的需求，但考量到目前效益，決定在工作室規模尚未擴大前，將某些固定的行政事項以外包方式處理，會計帳務等問題先委託會計師處理，再將發展計畫分三個階段進行：

1.評估自己時間運用，提升到自己個人接案的上限。

2.再來優先聘請業務人員，再針對收益部分提升。

3.當總收益提升到高於聘請行政會計的支出後，再考量行政效益來決定是否進行。

2.沒有太多同業，定價不知道合不合理，會不會經營有問題：

其實在上一個問題我們考量的獲利公式是：

公司獲利=（銷售單價－單位變動成本） x 銷售數量-固定成本

51,550=(5,000-3,250) x 10+(20,000-9,000 ) x 5-20,950

接著我們需要先考量公司的損益兩平銷售金額是多少，因為小定銷售的產品有兩種，我們要先計算平均邊際貢獻率，再計算損益兩平銷售金額：

邊際貢獻(銷貨收入-變動成本) ÷ 銷貨收入=平均邊際貢獻率

(150,000-77,500) ) ÷ 150,000=48.33%

固定成本 ÷ 平均邊際貢獻率=損益兩平銷售金額

20,950 ÷ 48.33%=43,348

這表示小定目前至少每月銷貨收入要達43,348元，才不至於虧損。同時我們也會發現，在營運上有5個因素，會影響到獲利提升，我們可以依此思考決策跟定位：

(1)降低固定成本：

固定成本如人事、租金、管理費用、其他固定雜項……等(如表1)，即便沒有創造任何收益，這些項目仍必須得支出。依小定的情況，有些固定成本如人事費用採外包形式(筆者：如外包會計師處理帳務或先尋求兼職人員)、工作室承租大小考量是否有必要(筆者：可考慮與人合租或變更承租地點)，以此降低固定成本的支出。

(2)降低變動成本：

變動成本是只要銷售必然會產生的成本，像是原料、人工費用等(如表2)，如果要降低的話，需要跟供應商爭取，爭取方式通常為大量訂購原物料、提早付款、現金付款、簽訂長期合約……等。但以小定現在個人工作室的型態，不容易與供應商談條件，難以做到降低變動成本。

(3)提高產品售價：

小定的產品是屬於高度客製化的產品，本身毛利率有達到不錯的水準(筆者：A產品40%、B產品60%)，若要繼續提升售價，需要提高客戶對小定工作室品牌的「心智佔有率」(筆者：越多人想到某個產品，就想到小定工作室的比例越高，心智佔有率就越高)。但「心智佔有率」的建立初期，需要投入大量的行銷及研發費用，對小定創業不久而言，同時具備貸款壓力，需要謹慎考慮相關支出。

(4)提高銷售產品數量：

越流程自動化的產品(筆者：如中央廚房式)，越有機會提高銷售產品數量而增加周轉率，但以小定工作室客製化產品的性質，不太容易從產品線入手，而應考量是否增加產品銷售人員，來提高銷售產品數量。

(5)調整產品銷售策略：

因小定工作室的產品有2種，B產品的毛利率比A產品高，因此可以思考行銷方式跟產品定位需不需要調整，以追求更高的邊際貢獻率，這會影響到行銷及研發的策略。

★小結：

小定工作室目前可以衡量減少支出的方式，主要會是以固定成本著手，但我們也需要考量規模擴大的必要性來做最後決定。提高獲利的方式，為符合高客製化的經營模式，要謹慎思考研發與行銷的費用計算，考量A、B產品的比例規劃，是否要應聘多少位行銷人員，在創業初期，做這些決策時需判斷資金是否可以支應，並以損益兩平銷售金額作為最基礎的判斷考量，短期難以提升定價。

3.目前有青年創業貸款100萬元，5年期，利息政府負擔，每月還款16,667元，小定擔心借貸來的金錢使用會不會有問題，需不需要再舉債讓事業發展：

舉債發展事業不見得是壞事，只是我們需要衡量每多一筆債務，公司的風險承受能力就會下降，債務是雙面刃，可能加速發展；也可能加速破產。所以我們需要先關注以下5點來思考舉債相關的決策：

(1)關注利息高低，或是否有特殊優惠或補助。

(2)負債比率達到40%(筆者：總負債 ÷ 總資產的比率)以上需要留意，看是否有不斷難以控制的金流支出，導致財務狀況惡化，及早判斷思考對策。

(3)淨利 ≧ 債務償還支出(筆者：獲利成長的效益評估與債務減少的衡量，同時也考量收益是否跟不上利息增長的速度)。

(4)避免純消費性的舉債，這樣的債務無法帶來收益提升。也需要衡量債務與支出間的平衡，若以短債來支應長期的支出(筆者：例如用信用卡分期的方式，來採買長期需要使用的機器設備)，還款壓力可能難以承擔，遇到特殊事件可能會周轉不靈；若以長債支應短期的支出(筆者：例如以提供土地擔保貸款，來支付員工年終獎金)，萬一無法提前清償，導致太多閒置資金仍須償付利息，則可能使資金浪費，沒得到更有效益的運用(筆者：口訣-以長支長，以短支短)。

(5)衡量舉債是否對資產累積有特殊效益，有必要及早做出金額投入，來發展長期競爭優勢嗎？因為借來的錢是未來需要償還的，如果要發展有時間性的考量，如品牌、研發、人事、消費習慣、轉換及搜尋成本、規模、專利、政府專案，需要思考使用貸款，會不會讓公司在半路夭折，還等不到具有時間因素的成果顯現。這不只舉債要注意，一般投入成本時也需要關注這些資源分配。

★小結：

小定工作室目前的財務狀況，難以大量資金投入來發展需要時間呈現的決策，只能就產品、營運、人事部分先著手，因為考量資金不足及有創業貸款的因素。但慶幸的是創業貸款的利息不是由自己承擔，運用資金上需要將每月償還金額納入考量，但目前不宜再多增加債務。

●小定工作室財務3點總結：

1.小定目前至少每月銷貨收入要達43,348元，才不至於虧損，這是判斷後續決策(筆者：如定價、行銷)的基礎。

2.創業初期且舉債的狀況下，需要選擇性針對產品、營運、人事上選擇性資金投入，來提升獲利及減少支出：

(1)行政人事費用的固定成本先外包或尋找兼職人員。

(2)評估自己時間運用，先提升到自己個人接案的上限。

(3)考量發展規模，評估租賃場地的效益，同時與招聘產品行銷人員一同衡量與成本增加間的效益。

(4)分析產品的優勢，去設定銷售產品的組合及行銷策略。

3.目前不宜再增加債務，而是先穩定經營模式，評估收益提升降低貸款壓力後，再判斷是否增加貸款發展品牌效益，來提升產品售價。

延伸閱讀：

《財務規劃應用》

https://www.charles-chiu.com/case_financial-planning-application