FTX 事件始末

2022 年 11 月 12 日

一切都結束了一切都結束了一切都結束了

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一切都結束了。 FTX 曾是神秘的創辦人 Sam Bankman-Fried （SBF）建構的加密帝國的掌上明珠，現已申請破產。 SBF 曾是加密監管政策的倡導者，時常與華盛頓的一些權貴來往，長期以來一直被認為是這個「不值得信賴」的產業中最「值得信賴」的人之一。目前，他已辭去 FTX 執行長一職，據報導稱，他目前正在接受美國監管機構的調查。於此同時，他還關閉了他自己的交易公司 Alameda 和他的美國交易所 FTX.US。一周前，由於以上業務的成功，他的身價估值約為 156 億美元，但現在都已一文不值了。SBF 的帝國、財富和名譽都被已被掏空了。

11 月 2 日，新聞網站 CoinDesk 公佈了 Alameda 的資產負債表，揭示了其與 FTX 的「亂倫」關係。後來發現，該交易所已將客戶委託給它的 160 億美元加密資產中的 100 億美元借貸給了 Alameda。據稱這家交易公司更曾使用這些資產進行風險押注。這些爆料消息導致了包括 FTX 發行的代幣 FTT 在內的加密貨幣價格暴跌。

此後，其競爭對手幣安（Binance）老闆趙長鵬（CZ）宣布，他的公司將清算其持有的 FTT，從而引發了 FTX 的擠兌風波。擠兌風波使 FTX 陷入了一片混亂之中，隨後幣安試圖藉由收購 FTX 穩定局面，但在查看了 FTX 的相關資產資料後，表示其無能為力並宣布退出收購案。

整個事件走向在幣安宣布放棄收購後開始一落千丈。 SBF 旋即召集了購買 FTX 股份的投資人，並請求紓困。但情況並未好轉，風投公司紅杉資本（Sequoia）更是將其投資價值歸零。據報導，美國證券交易委員會（SEC）和美國司法部正在調查發生的事情。FTX 所在的巴哈馬證券委員會更於 11 月 10 日凍結了該公司的資產。

第二天早上，FTX 在美國提交了一份破產申請，也正式為此次事件畫上了一個難堪的句點。

（如果大家對美國破產法有興趣的話，鏈閃有針對第十一章與第七章做介紹！第十一章、第七章）

既然 FTX 已經破產，那麼剩下來該去思考的便是這一切是如何發生的、可以挽救些什麼以及此次事件影響的範圍。

就影響來說，加密世界中正瀰漫著「草木皆兵」的肅殺氛圍，數位資產的價格也正在下滑，投資人對於誰會受到此次事件影響而感到恐慌。例如，BlockFi 是 SBF 在夏季價格暴跌時突然介入以此降低成本的一家公司，該公司也已停止讓客戶提款。

而也正是因為 SBF 在慈善事業與政治領域都帶有巨大影響力，此次事件才會如此受人矚目。在接下來的幾個禮拜內，事件的參與者也將發表聲明並試圖證明他們的行為是正當的。 SBF 本人便在推特（Twitter）上發文稱，他將詳細講述所有發生過的事情。儘管事件中涉及的一些金融資產被不熟悉的加密行話包裹，像 FTT 這樣的「交易所代幣」便是一例，但出現問題的經濟學原理看起來完全不陌生。

在退出交易後，CZ 將責任歸咎於過高的槓桿以及 FTX 挪用客戶資產以買入由交易所自己發行的資產組合抵押品這一事實。槓桿、高風險的賭注以及「心懷不軌」的抵押品，這些都是過去重大的金融醜聞中熟悉的元素。

SBF 也已經聘請了曾經替「垃圾債券之王」邁克爾·羅伯特·米爾肯 (Michael Milken) 做辯護的馬丁·佛路門巴姆(Martin Flumenbaum) 作為他的律師。儘管， John J. Ray iii 曾是當年處理安然（Enron）醜聞的律師擔任了 FTX 的新老闆，但 FTX 的傳奇之路可以說正式告終。即便如此，有關這起事件的意義詮釋與影響才正要開始。