主動投資-2022台股外的投資布局-押寶 陸股/BABA/PDD

內容目錄

• 中國陸股-投組規劃配置40-45%
• 美股-投組規劃10-15%
• 應對通膨-投組規劃 <10%
• 投組現金部位 預留40-45%
• 小結2022-W1 新建構海外投組已投入持有部位

中國陸股-投組規劃配置40-45%

陸股尤其是科技類股在2021年受到政府政策面影響大幅的回檔，許多大型股都浮現了投資價值。而整體的景氣還處於「趨緩」的循環，雖然近期中國政府逆市降息降準，但財政刺激還需要時間發酵，預計2022上半年還處於打底的階段，靜觀下半年製造業落底加上寬鬆政策景氣有望回升。

許多陸股相較去年初高點都已經腰斬或回檔7成，在都想廣泛持有的前提下買入ETF是相對容易的方式，我的搭配是選擇持有在美國掛牌的 MCHI + ASHR，這樣基本上都涵蓋了除了追蹤滬深300的舊經濟類股，而且也包括了新經濟的科技股以及海外掛牌的股票。兩者間的持有比重又以 MCHI 高些。除此之外，上周也抄底了兩檔長期看好但拉回夠深的 阿里巴巴(BABA) 以及 拚多多(PDD)。理想中陸股部位會持續加倉至持有40-45%的投資組合。

特別提一下拚多多(PDD) ，畢竟目前在持股中算是重倉標的。除了拚多多公司運作的長遠戰略目標以「便宜」為核心價值的全品類電商平台以外，我是很看好拚多多具體積極投入農業科技的戰略規劃。基本上這個符合中國政府的政治正確，而且目前深耕農業的競爭對手不多，如果可以成功對於農民及消費者都是win-win。但畢竟這還算是早期發展的階段，所以仍然有很大的不確定性，屬於風險相對較高的投資。

至於阿里巴巴(BABA)在2021還真是屋漏偏逢連夜雨，但在股價拉回後我關注了12月中舉辦的2021投資者大會內容，裡面宣布進一步拆分業務分部，以及戰略的規劃後，我本身是買單的。雖然阿里巴巴個股投入的比例沒拚多多高，但阿里巴巴在上述提到的MCHI ETF中佔13.2%比重，所以其實總體占有阿里巴巴的比例是不算低的。運氣也不錯，建倉沒多久就有新聞標題出來，巴菲特的老夥伴 查理蒙格 旗下Daily Journal Corp第四季期間再次將阿里巴巴持股拉高進倍，而且連續兩季這麼做，大幅的拉升阿里巴巴這兩天的股價。連結如下

Charlie Munger’s Firm Doubles Down on Alibaba Investment. Again.

美股-投組規劃10-15%

美股的部分，大型科技股除非出現有大幅度的拉回，要不然現階段並不打算在這個點位進場。不過還是挑選了幾檔有拉回的，包含 Unity (U)、RBLX (Roblox)、Disney (DIS) 抄底做短線的波段，將風控抓緊一點。美股倉位佔10-15%投組。

應對通膨-投組規劃 <10%

抗通膨的應對，我老派的持有了些黃金ETF (GLD)，農糧的部分我認為通膨也會相對提升價格，找了一檔Invesco德銀農業ETF (DBA) 除了管理費高了點 (0.94%) 基本上是符合我的需求，不過還未開始建倉。應對通膨的部位預計持有不超過10%的投組。

投組現金部位 預留40-45%

保留足夠彈藥等待積極介入的時間點。

小結2022-W1 新建構海外投組已投入持有部位

目前2022進入第一周，這個新建構的投組資金使用率43.6%，中國陸股佔27.5%，美股11.1%，黃金持有部位5%。已投入資金報酬率+2%。

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