3个投资新手必须知道的大马期货FKLI，FM70，FCPO。

期货 (Futures)是什么？

期货是指买方与卖方指定在一个特定的时间进行一个货物或者金融产品的交易，而“期货合约”就是两人作为交易内容的合同。

大马期货合约是由大马交易所（Bursa）的子公司马来西亚衍生产品交易所（BMD）交易所发放的，而两者都归属马来西亚财政部的管辖和受到证券监督委员会的监督，所以合法性与安全方面是可以放心的。

期货分为“商品期货”与“金融期货”2种：

商品期货 – 例如原油，原棕榈油，黄金，铝，白银等等

金融期货 – 例如马来西亚KLSE指数，FM70，SPX500等等

目前大马开放的期货大概有10多种，新手投资者主要会投资的分别是“富时大马吉隆坡综合指数期货（FKLI）”，“马币原棕榈油期货（FCPO）”和“富时大马70中型指数指数期货（FM70）”。

富时大马吉隆坡综合指数期货（FKLI）

FKLI是由KLCI所衍生的一个期货，【KLCI】是大马30只蓝筹股组成的综合指数，就是说如果大马经济很好，市值最大的30个公司赚大钱，他们的股价会上升，KLCI综合指数就会涨。

富时大马70中型指数指数期货（FM70）

FM70则是由富时大马70中型股指数，不包括KLCI 成分股组成的指数。

马币原棕榈油期货（FCPO）

作为世界棕榈油产量5大之一的大马，当然要留意一下他的价格，看有没有值得投机的时机，但是FCPO是需要以“现货交割”的商品期货。

所以在你投机之前最好了解了相关期货合约细则再开始交易哦。

期货如何交易？

期货合约的交易是以买入（long）,卖出（short），平仓（Close out）来进行。

买入又称“做多”，“Long”

当你觉得会涨的时候，你就先买入期货合约，等他涨了再卖出以结束合约。

卖出又称“做空”，“SHORT”

当你觉得会跌的时候，你就卖出期货合约，等他跌了你再买进以结束合约。

平仓是什么？

平仓的意思是“一买一卖”或者 “一卖一买”就是等于结束了合约，一买一卖比较容易理解。

一卖一买可以理解为你先以1900的价格说好会卖给菜头一个包子，然后你用1850和小明买了一个包子来卖给菜头，你中间就赚了差价50。

案例：如果你觉得这个月的KLCI-1500点指数会涨到1530点，你就可以买进（LONG）一张FKLI期货合约，如果他真的涨到1530点然后你 “平仓”就可以赚取差价30点。

而FKLI的1点为RM50，这个案例中你赚取了30点差价，所以是30X50 = RM1500。

实例：如果今天你觉得KLCI – 1900点 已经历史新高了，你觉得他会开始跌，那你就可以卖出（SHORT）一张FKLI期货合约，如果他真的跌到1850 点然后你“平仓”了，那你就赚了差价50点。

如果市场和你的预测反相反：你就会倒贴差价。

期货初始保证金

当你要买入期货合约的时候，你必须有一笔金额在你的户口里面作为“初始保证金”。

以“FKLI”，“FCPO”和“FM70”作例子。

• 每张FKLI期货合约的保证金额是RM4000。
• 每张FCPO期货合约的保证金额是RM4500。
• 每张FM70期货合约的保证金额是RM800。

举例说如果今天你的期货户口里面有RM10000，你就可以进行最多2张的FKLI交易。

为什么需要初始保证金？

以FKLI为例子，他的合约价格是以KLCI 指数乘以每点RM50点。

FM70的合约价格是以每点乘以RM2。

FCPO的合约价格是以每点乘以RM25。

打个比方KLSE指数今天是1500就是1500XRM50= RM75,000，我们以RM4000保证金买入一个价值RM75,000的合约进行交易，所以期货是属于非常高杠杆的一种金融产品，交易之前请大家务必了解清楚。

补仓是什么？

假设你今天户口里有RM5000，你在KLCI-1550点的时候买入了一张FKLI，但是KLCI跌到1500点那你的账面亏损就是50点X50 = RM2500。

此时你的户口里面的RM5000-RM2500 = RM2500，当你的初始保证金少于RM4000的时候，交易所就会向你追收金额（补仓）以达到初始保证金最少RM4000才能继续进行该合约交易。

如果你不增加金额到你的户口，交易所就会强行帮你平仓。

期货合约结算时间

期货合约是以月计算的，现金期货是以当下的月份和下个月还有下两个季度的月份。

比如现在是6月那你能交易的就是6月，7月，9月和12月。因为9和12是季度月份。

如果是现金期货最好是买当月的，因为当月的交易量比较大进出场比较快不怕没有人接票。

而FCPO则是每个月都有，因为他是“现货交割”最好是买两个月后的以免来不及平仓。

每个月的最后一天也是最后交易日，期货就会进行结算。

期货结算方式

结算方式也有分现金结算与现货交割2种：

• 现金结算 – 交易已现金的方式结算你盈利或亏损，并没有实体货物的交接。
• 现货交割 – 作为买方你将会收到实体货物。

作为新手投资者在投资商品期货之前必须了解有些商品期货在结算的时候是要收取“实物”的，所以必须详细阅读合约细节避免不必要的损失。

例如如果在5月买了1张原棕榈油期货合约，当月尾结算的时候如果没有把期货卖出去。那按照合约购买者将会收到25公吨的棕榈油。

最好的例子就是美国5月的原油期货跌到负数，因为当时原油价格跌到接近“0”的时候，有投机者在忽略了自己所能承担的风险的情况下买入大量的原油期货，结果期货到期之前2天没有人要买他手上的期货。

在很多人根本没有办法也根本没有想要存储那么多原油的情况下，他们只好压到负数“给钱”请人把自己手上的原油期货买走，虽然这是历史上唯一一次的特殊案例，但是作为新手投资者还是买“现金结算”的期货就好。

期货的用处是什么？

期货的参与者主要是属于2种 “对冲者”和“投机者”。

• 对冲者-对冲者主要的目的是在市场波动较大的时候，例如熊市时因为手上持有大量的股票没有办法完全卖出股票，所以会利用卖出（SHORT）期货来弥补股票的账面损失。
• 投机者-投机者则是试图在市场波动较大的时候，利用预测市场的波动来赚取差价。

投机者操作

【KLCI】是大马30只蓝筹股组成的综合指数，就是说如果你觉得大马经济很好，市值最大的30个公司会赚大钱，他们未来的股价会上升，KLCI综合指数就会涨。

那你就可以先买进FKLI的期货，等KLCI升了你再卖掉，赚取差价。

对冲者操作

如果你觉得指数已经远远超过实体经济了很快股市会崩盘，但你手头上有大量的优质的股票，你非常看好未来5年的前景不想要因为短期大市下跌而卖出。

那你就可以做空FKLI的期货，当大市掉下来的时候虽然你的股票有亏损，但是你利用做空FKLI的盈利来弥补股票的账面损失。

总结：

专家们建议股票投资者利用期货来更好的分散投资风险，如果你是股票投资新手可以阅读大马股市新手必读心法，冷眼：30年的股票投资心得。

投资有风险，学习并利用多种不同的金融产品来达到对冲和分散风险对长期的投资有益无害。但是务必达到完全了解了才开始进行交易。切勿一知半解就一头栽下去。想要了解更多可以到Bursa官网.

这里没有鼓励或建议买卖任何投资产品，若要投资请自行衡量投资风险。

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