在投资的世界里，沃伦·巴菲特的名字无人不知、无人不晓。这位被誉为“股神”的亿万富翁，以其独到的投资眼光和长期持有策略闻名。然而，除了传统的股票投资外，巴菲特在期权交易上也有着自己的独到见解和策略。巴菲特的公司伯克希尔·哈撒韦在2008年金融危机期间，利用期权交易策略成功地从市场的不确定性中获益。

期權交易提供了多樣化的回報機會，同時也伴隨著不可忽視的風險。了解期權的特性、風險和回報是開始交易的關鍵步驟。

期權交易是一種高風險、高回報的金融投資工具。許多投資者，因期權交易能帶來高額收益而被吸引。

看这篇之前，需要先了解两件事 第一件事：这只是理论推测，市场变数多，不只是期权 第二件事：你需要先知道什么是期权，以及期权的「最大痛点」是什么意思 我们就跳过相关的解释了 期权交割的时候，单就数据上会出现几种状况： 1. 普遍买单获胜，多军胜 2.

期權價值的改變是盈利的來源

認識合約到期的結果以防無限大的風險

理解才能成功

一種每一個投資人都應該要學懂的工具

今天要讲的是期权，期权不是期货，期货的重点合约交易，而期权的重点在于对期货行使交易的选择权。

止蝕和注碼控制是相輔相成。假如你全部資產有100萬，而你下的注碼只是100元，假設這100元輸掉了80元。相信你無論止損，拿回20元，甚至由得100元輸光都好，這個決定是容易做的，也不會令你有太大壓力。相反，如果你下的注碼是100萬ALL IN的話，帳面只剩20萬，不論你止蝕或再…

投資有風險，勿輕易嘗試

打開文章的讀者們，這次我想在第一段勸退你，因為今天的文章有些難度，需要耗費一些腦細胞，但不至於禿頭。

什麼是期權？你有問題不會找谷歌嗎？

代號名稱種類差價期權金JNUGDIREXION SHS ETF TR DAILY JR GLD MINETF5%2.50LABUDIREXION SHS ETF TR SP BIOTCH BL NEWETF 5%1.35TQQQPROSHARES TR ULTRAP...

如果你有孖展戶口，相信會同筆者一樣遇到同樣的問題：想盡用孖展額增取最大回報，但又擔心風險過高。另外，有時遇到某隻股票的期權金好高，想進行交易，但孖展額已到筆者設定的上限，如何是好呢？以上兩難是有解決方法的。筆者發現有些股票，進行 short put 交易，也不會提高孖展額的。

期權就是有期限的權利。分為 call 同 put，再細分為 long 和 short。即有四種組合：short put，short call，long put，long call。short 是賣家，賣出權利，收取期權金（premium)，而責任是在價格到了行使價（strike price) 接貨。

先前已 short put TSLA，行使價595美元。今個星期五到期（即8月20日）。這兩天 TSLA 急跌，為了更保險，加上轉倉有利可圖，所以轉倉： 買回行使價595美元的期權 （即平倉），期權金為1美元。即要付出1美元一股。賣出行使價560美元的期權（即開倉），下星期五到期（8月27日）。

Long put 是付出期權金，博取股票大跌而賺取差價。另類用途 short put + long put： 如果淨係 short put，當股票大跌時，虧損可以非常大。所賺取的期權金不足以抵償下跌差價的損失。所謂贏粒糖，輸間廠，就是這個意思。

美股屢創新高，畏高（擔心有大調整）是正常的。但幾時有大調整，相信沒有人知道。作為期權投資者，除咗退場 （隔岸觀火）之外，其實有另一個選擇。就是選擇低殘的股票，但又 too big to fall，例如，HSBC，DB （德意志銀行）。再運用筆者之前的文章 – wheel 進階策略，便能在相對較安全而賺取期權金。

Lyra是Synthetix生態其下的期權協譏，現在上線以太坊二層Optimism的測試網Kovan