有錢≠不會破產

破產代表著你的「流動性（Liquidity ）」不足，無法因應短期內該償付的債務，跟擁有多少資產沒有絕對關聯性。

像是每月的薪資、不定期的工作獎金、分紅，或是資產（股票、債券等）變現所獲取的資金，都是「流動性」展現的一種型態，而「流動性」是指用以償還即將到期的債務的能力（信用卡費、房貸、車貸等），所以「流動性」愈大代表將資產變現償付債務的能力越好。

瀏覽與個人財務相關議題的社群、討論區時，時常看到善心人士，建議新鮮人投資理財的首要之務，是要準備一筆「緊急預備金」，畢竟天有不測風雲，永遠沒有辦法知道未來會發生什麼意外，臨時需要用錢（譬如生病、車禍等意外），下面舉幾個生活中看過的事件為例。

以貸款利率提升為例：

1. 假設H先生除了房子以外無存款或其他資產，原先月入3,000元，扣除每月基本開銷（生活800元、房屋貸款2,100元），尚餘100元可以運用。但當貸款利率調升，變成2,300元時，月薪將無法支應增加的貸款。
2. 這時銀行收不到應繳納貸款，認定H先生償債能力出問題，而把H先生抵押在銀行的房子進行拍賣，但對於銀行而言只要能收回H先生的借款，所以房子價錢賣得好不好與銀行無關，而造成損失。

以融資買入股票為例：

1. 投資人會用已持股部分進行擔保抵押借款，但當股票大跌時因為保證金不足，而被要求追繳保證金，如果投資人無法繳納，將由借款方不計價格拋售股票（與前例拋售房子的概念相同）。
2. 因此，當使用融資交易的金額大到一定的程度，而股市持續走跌，被要求追繳保證金且無法償付的人變多時，「流動性」嚴重不足，就容易引發大跌。

簡而言之，「流動性」就像空氣，平常不覺得重要也不會特別關注的空氣的存在，但是人只要沒有空氣就無法繼續生存。

此外，通常提供愈大「流動性」的資產類別，所能給予的報酬愈低。從臺灣銀行提供的存款利率來看，可以發現活期原則上相較定期利率更低，畢竟魚（報酬）與熊掌（流動性）是很難兼得的，要獲取「流動性」就要付出代價。

信用卡分期付款的機制一文中，筆者提到使用信用卡消費分期，提升自己資金「流動性」方式之一，附帶有機會額外提升報酬。

綜合上述，筆者認為不論是個人資金運用，都應該要將「流動性」列入首要考量，即便投資者承受得起股票、債券價格的上下起伏，生命中可能也會出現一切不能承受之重，手邊需要預留一些資金來支應，避免發生「流動性風險（Liquidity Risk）」，引發更難承受的後果。